В довоенный период Гадяч превратился в культурный центр района. В педагогическом техникуме готовились кадры учителей младших классов, из однолетней селькохозяйственной школы выходили огородники — специалисты для огородных бригад колхозов, медицинских сестер готовила медицинская школа. Школьники учились в двух средних и семилетней школах. Работали районный Дом культуры, кинотеатр, дом пионеров.
Фашиские войска ворвались в Гадяч 27 сентября в 1941 году. Мужественно боролись против врага подпольщики и партизаны. Фашисты уничтожили производственные и жилищные помещения в городе и районе. Педагогический техникум и медицинскую школу фашисты заняли под казармы, среднюю школу № 2 превратили в полицейский застенок, в поликлинике устроили комендатуру, в детских садиках — жандармерию. Пять тысяч жителей района было принудительно отправлено на работу в фашистскую Германию.
Гадяч был освобожденный от фашистов 11 сентября в 1943 году. В боях за город легли смертью храбрых многие воины, в том числе командарм 47-ой армии генерал-лейтенант П.П.Корзун, Герой Советского Союза гвардии капитан Е.П.Кочергин, офицеры И.И.Шарипов, М.О.Карнаухов и другие.
На разных фронтах Великой Отечественной войны мужественно боролись тысячи жителей города. Свыше 5 тысяч человек отмечены боевыми орденами и медалями СССР. Высокого звания Героя Советского Союза удостоенные М.С. Чирка, М.Ф.Лимонов, .М.Л.Величай.
Кавалером трех орденов Славы стал В.С.Боряк, 13 человек удостоены его дважды.
Город Гадяч — центр паломничества евреев из разных стран мира (Израиля, США, Канады, России, Польши, Прибалтики), поскольку здесь в 1813 году был похороненный основатель хасидизму Хабад Шиеур-Залмана (Алтер Ребе) (1745-1813 гг.).
Социально-экономическое развитие города, его благоустройство связано, в основном, с нефтегазодобывающей промышленностью.